从CFA Program Curriculum看金融科技

“金融科技”这个词越来越高频地出现在我们的生活中。人民银行在做Fintech，商业银行在做Fintech，四大在做Fintech，IBM在做Fintech，BATJ在做Fintech，Facebook在做Fintech，致力于汽车零部件产业的万向集团在做Fintech，看个中超满眼都是Fintech，打开邮件还有同学咨询博文能做什么Fintech。忽然间，不跟金融科技沾点边就不好意思跟人聊金融了。可“金融科技”是什么，金融科技能做什么，怎么才能做金融科技，这些问题常让人困惑。

CFA常被认为是金融、投资行业最被认可的一种资格认证。在获得特许资格之前，候选人必须通过CFA一级、二级、三级考试，并具备四年相关工作经验。从考试内容来看，CFA一级重点是金融工具，二级重在资产估值，三级聚焦组合管理。从能力要求来看，一级强调知识的理解，二级重视应用与分析，三级着重综合及评价。从CFA项目课程中对金融科技的描述中应能大概了解金融业界精英对金融科技的看法。

2019年CFA协会开始在考试中加入了金融科技方面的内容。当年一级课程第四卷组合管理部分增设了题为Fintech in Investment Management的内容，简单介绍了Fintech涉及的技术及应用。这一Reading中，介绍了大数据、人工智能与机器学习、数据科学和区块链技术。金融科技在投资领域的具体应用方面列举了：文本分析与自然语言处理、智能投顾、风险分析和算法交易四项。或许是时间紧迫，或许是缺乏经验，2019年CFA二级的阅读材料中除了较详细地介绍算法（Algorithmic Trading）交易外，就是把一级中的Fintech in Investment Management照抄了一遍。

一年后，CFA协会显然对金融科技有了更清晰地认识，形成了更统一的意见。作为介绍性的资料，Fintech in Investment Management在一级考试教程的阅读材料中基本被原封不动的保留。CFA二级的阅读材料增加了“机器学习”和“大数据”两个reading，体现了重应用、分析的特点。而一年前的算法交易在本版教程中未被保留，仅在三级教程“交易执行”部分有非常有限的提及。

我比较了2019和2020版CFA Program Curriculum中关于Fintech的内容，放在下表中供大家参考。

其实金融科技本身并不是一个新的概念，甚至在人类的历史中金融本身就是一种科技，想想在有了剩余产品和原始的产权概念后金融是多么酷的技术啊！在金融（行业/学科）发展的历史中一定也经历了多次革命，不管是记录（账）方法的革新、计算技术的进展、通讯的工具的进步，这些都曾深刻地改变金融。现在，人类活动每天都在产生海量的数据，各种传感器让数据搜集更加便捷，通讯技术的突飞猛进和物联网的蓬勃发展让数据更快流动，区块链技术保证了数据的安全、可信，人工智能赋予了人类在数据中“淘金”的能力。这便是当前的风口。新的技术如何影响传统金融的商业流程？传统金融如何技术提出的新问题？这可以是我们投身金融科技的起点。

金融科技还是一场正在发生的革命，我们可能无法准确把握它将走向何处，我们甚至不知道当下的金融科技未来还是不是金融科技。但想那些干嘛呢？不如现在开始下定决心，以上面表格列出的内容为参考，先踏踏实实地学起来、做起来。